動(dòng)脈網(wǎng)記者、蛋殼研究院研究員高康平：醫(yī)療健康領(lǐng)域的新投資機(jī)會(huì)
”醫(yī)療行業(yè)里真的想賺錢的人最后都活不成，對(duì)世界充滿善意、為他人謀求好處的公私才會(huì)走得長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)?！?/p>
（米庫(kù)創(chuàng)業(yè)網(wǎng)訊）以“聚力東北·洞見(jiàn)未來(lái)”為主題的2018F5創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大會(huì)于5月24日、25日在沈陽(yáng)創(chuàng)新天地舉行。本屆大會(huì)由“東北投資生態(tài)”“新零售創(chuàng)新”“大健康產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新”三大主題峰會(huì)組成，20余位東北及全國(guó)范圍內(nèi)的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)及投資機(jī)構(gòu)創(chuàng)始人在兩天的峰會(huì)中登臺(tái)演講，百余位東北創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)主到會(huì)觀摩，數(shù)十家媒體對(duì)大會(huì)全程報(bào)道。大會(huì)旨在聚焦創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，發(fā)揮本土優(yōu)勢(shì)，積淀城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)文化，激發(fā)新動(dòng)能、造就新勢(shì)能，助力沈陽(yáng)打造成為東北地區(qū)創(chuàng)新之都。
伴隨著沈陽(yáng)“三城聯(lián)創(chuàng)”工作的積極推進(jìn)，創(chuàng)建國(guó)家衛(wèi)生城市、國(guó)家食品安全示范城市，建設(shè)國(guó)家健康城市的目標(biāo)深入人心，通過(guò)“三城聯(lián)創(chuàng)”讓沈城人民衣食住行更安全舒適，生活環(huán)境更美好，生態(tài)環(huán)境更宜居，將讓每一位市民對(duì)這座城市更加認(rèn)同、更加依戀和更加熱愛(ài)?；诖耍緦肍5創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大會(huì)特舉辦大健康產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新峰會(huì)，旨在邀請(qǐng)全國(guó)范圍內(nèi)醫(yī)療、健康、保健等相關(guān)領(lǐng)域行業(yè)專家、一線創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資人等親臨現(xiàn)場(chǎng)同臺(tái)交流，打造適應(yīng)東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與環(huán)境現(xiàn)狀的大健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展理念，共商產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新有效路徑，為推進(jìn)沈陽(yáng)“三城聯(lián)創(chuàng)”獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。
在25日下午舉辦的大健康產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新峰會(huì)上，國(guó)內(nèi)知名醫(yī)療產(chǎn)業(yè)垂直媒體動(dòng)脈網(wǎng)記者、蛋殼研究院研究員高康平發(fā)表題為《醫(yī)療健康領(lǐng)域的新投資機(jī)會(huì)》的主題演講。
高康平以專業(yè)領(lǐng)域媒體人的視角，從宏觀統(tǒng)計(jì)、大健康領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模與發(fā)展現(xiàn)狀，到細(xì)分領(lǐng)域、投資風(fēng)口與機(jī)會(huì)等多個(gè)角度，展開(kāi)詳細(xì)闡述。
以下為演講文字實(shí)錄：
我們動(dòng)脈網(wǎng)是醫(yī)療垂直媒體，之前是做IT數(shù)字媒體的，也就是做計(jì)算機(jī)相關(guān)媒體。我們?yōu)槭裁崔D(zhuǎn)到大健康這個(gè)賽道呢？是因?yàn)槲覀冇X(jué)得大健康這個(gè)賽道在未來(lái)非常有機(jī)會(huì)，還有一點(diǎn)就是我們覺(jué)得大健康賽道跟人類整個(gè)生命健康是息息相關(guān)的，所以我們從做媒體轉(zhuǎn)到做大健康媒體。
我的主題叫《水大魚大，醫(yī)療健康領(lǐng)域的新投資機(jī)會(huì)》，之前的老總都是從自己經(jīng)歷出發(fā)講細(xì)分行業(yè)的事情，我的演講是講整個(gè)行業(yè)現(xiàn)狀有哪些機(jī)會(huì)。
水大雨大是來(lái)自吳曉波今年的新書，吳曉波老師是財(cái)經(jīng)領(lǐng)域非常知名的老師了，他路記錄中國(guó)的商業(yè)史，記錄改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)企業(yè)家的經(jīng)歷，包括對(duì)商業(yè)史的發(fā)展都做了很好的梳理，我用這個(gè)題目也是想說(shuō)醫(yī)療領(lǐng)域也可以有很多的故事、很多的機(jī)會(huì)可以去挖掘。
我們作為醫(yī)療媒體第一件需要面對(duì)的事情就是報(bào)道醫(yī)改的內(nèi)容。我們看到醫(yī)改在中國(guó)有很多年歷史了，上個(gè)世紀(jì)七十年代我們就開(kāi)始做醫(yī)改，最開(kāi)始提的口號(hào)是給政策不給鈔票，找市場(chǎng)不找市長(zhǎng)。建國(guó)之后很長(zhǎng)時(shí)間我們都是公費(fèi)醫(yī)療制度，看病不花錢或者花很少的錢，但是后來(lái)當(dāng)一個(gè)國(guó)家要建設(shè)的時(shí)候，它自己付出的醫(yī)?；鹗浅圆幌?，所以要做市場(chǎng)化改革。1994年第一次醫(yī)療改革，到九十年代提出來(lái)建設(shè)靠國(guó)家吃飯靠自己，這個(gè)時(shí)候莆田系就進(jìn)行科室承包、以藥養(yǎng)醫(yī)，由于醫(yī)療的亂象，2003年我們開(kāi)始想是國(guó)進(jìn)民退還是國(guó)退民進(jìn)。2003年我們國(guó)家做藥監(jiān)管理的一個(gè)局長(zhǎng)被槍斃了，因?yàn)樗u了很多黑心的批文，他這個(gè)事情也對(duì)我們國(guó)家醫(yī)療是公立性質(zhì)還是商業(yè)性質(zhì)造成了一個(gè)爆發(fā)點(diǎn)。
我們?cè)u(píng)價(jià)醫(yī)療體系肯定有一個(gè)非常重要的模型，叫醫(yī)療三角模型，上面一個(gè)角代表醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量，你對(duì)醫(yī)院和醫(yī)生的滿意程度，第二個(gè)角是你看病難不難，也就是醫(yī)療服務(wù)獲得的難以程度。第三個(gè)角是醫(yī)療成本，比如私家醫(yī)生要花很多錢，去高端醫(yī)生要花很多錢。醫(yī)改是什么問(wèn)題呢？醫(yī)改就是希望醫(yī)生、患者跟醫(yī)院和政府都能在里邊收益。其實(shí)這怎么可能呢？就像打麻將一樣，怎么可能大家都贏呢？這是傳統(tǒng)的打麻將的方式，重新打麻將還有一種方式叫買馬，除了桌上的四個(gè)人之外還會(huì)有其他人加入進(jìn)來(lái)，這就會(huì)使桌讓的人關(guān)系有所不同，這樣大家就能都贏了。醫(yī)改這個(gè)問(wèn)題就是說(shuō)我們還是要引入新的變量或者引入新的技術(shù)來(lái)做。
為什么說(shuō)引入新的技術(shù)能夠解決以前這些問(wèn)題呢，新的技術(shù)能夠帶來(lái)什么改變呢？我們看下面一張片子。這張片子講中國(guó)的大健康產(chǎn)業(yè)規(guī)模有多大，桌邊這個(gè)圖是大健康產(chǎn)業(yè)的規(guī)模，通過(guò)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)字、通過(guò)工商的數(shù)字和調(diào)研的數(shù)據(jù)，2017年的數(shù)據(jù)大概是6.29萬(wàn)億，去年GDP是28萬(wàn)億，所以大健康產(chǎn)業(yè)在國(guó)民產(chǎn)值里還是占比較高的比重。右邊是增速的速記，我們統(tǒng)計(jì)近五年的GDP增速是7%左右，大健康增速是12%左右，說(shuō)明大健康產(chǎn)業(yè)跑得比國(guó)民總體經(jīng)濟(jì)要快，說(shuō)明它是朝陽(yáng)行業(yè)。
大健康產(chǎn)業(yè)到底分成哪些部分呢？趙總做的精準(zhǔn)醫(yī)療可能是關(guān)于藥品的，做家庭醫(yī)生簽約就是醫(yī)療服務(wù)，除了醫(yī)療服務(wù)以外還有藥品、保健品、消費(fèi)醫(yī)療等等，這些都是大健康產(chǎn)業(yè)非常重要的部分。我知道有一個(gè)流傳很廣的圖，關(guān)于每個(gè)階層或者每種性別的消費(fèi)能力怎么樣，最后引出來(lái)消費(fèi)醫(yī)療未來(lái)會(huì)成為一個(gè)非常好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，女人的消費(fèi)能力大于男人，男人的消費(fèi)能力大于狗，說(shuō)明未來(lái)關(guān)于女性的消費(fèi)醫(yī)療還有很大的市場(chǎng)。
因?yàn)槲覀兊闹黝}是投資機(jī)會(huì)，投資機(jī)會(huì)肯定要考慮有哪些影響投資的因素，你如果做這個(gè)行業(yè)判斷的時(shí)候會(huì)有哪些模型的考量。我們看到會(huì)有看得見(jiàn)的手，也就是政府非常重要的政策。技術(shù)的進(jìn)步也會(huì)帶來(lái)一些生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)變。
消費(fèi)需求和欲望的關(guān)系，什么樣的欲望能夠兌現(xiàn)？我有一個(gè)很棒的想法，我到海灘曬太陽(yáng)，但是我怎么樣實(shí)現(xiàn)呢，我坐什么樣的飛機(jī)去呢，去游泳還是去釣魚呢？你的支付的、能夠在市場(chǎng)上成交的才叫消費(fèi)，不能成交的叫欲望。供給就是到底有什么樣的資源供你用。
現(xiàn)在醫(yī)療行業(yè)有哪些比較重要的可能會(huì)影響行業(yè)的政策？偏向醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的有兩票制。技術(shù)方面現(xiàn)在已經(jīng)有很多技術(shù)在落地使用了，后面我們會(huì)詳細(xì)講哪些技術(shù)在應(yīng)用。
去年我們做醫(yī)療行業(yè)報(bào)告的時(shí)候做的一個(gè)模型，新技術(shù)改造生產(chǎn)力，在新的技術(shù)之下到底有哪些健康行業(yè)的熱點(diǎn)呢？信息醫(yī)療化、人工智能等等，生產(chǎn)要素就是醫(yī)院跟醫(yī)生的關(guān)系。藍(lán)卡的老師講到他們?cè)谧龊灱s，在做醫(yī)生的多點(diǎn)職業(yè)，這就代表醫(yī)生跟醫(yī)院的關(guān)系在打破，你不僅可以為沈陽(yáng)的病人看病，還可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院和各種各樣的APP為其他地區(qū)的病友看病。
這是我們對(duì)前面一張片子的補(bǔ)充，技術(shù)到底是如何影響這個(gè)行業(yè)的。我們收集現(xiàn)在哪些醫(yī)院在用人工智能技術(shù)。人工智能包括病例管理，可以做消化胃鏡，可以做導(dǎo)診。如果大家關(guān)注央視的節(jié)目《機(jī)智過(guò)人》的話會(huì)知道，讓醫(yī)生跟AI根據(jù)一個(gè)片子做病情診斷，AI的速度很快，準(zhǔn)確率也非常高，甚至平均數(shù)會(huì)高于人類，這證明AI在醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)應(yīng)用非常廣泛了。
下一個(gè)說(shuō)的是O2O的問(wèn)題，我們發(fā)現(xiàn)以前附在線上的這些公司、這些模式是怎么進(jìn)入線下的，怎么成為這個(gè)醫(yī)療領(lǐng)域的新生力量的？以前只做線上的掛號(hào)問(wèn)診，但是現(xiàn)在落地到線下相當(dāng)于增加了服務(wù)供給，以前是對(duì)存量的調(diào)整，現(xiàn)在是對(duì)增量的增加。這是我們考察過(guò)的一些互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院公司做的線下診所，比如微醫(yī)的診所。
我們剛剛講到醫(yī)療行業(yè)非?；馃?，還有很多增量，去年我們做了一個(gè)梳理，有哪些跨界的力量在進(jìn)入醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域，我們認(rèn)為最有代表性的就是地產(chǎn)公司，但是地產(chǎn)也到了去庫(kù)存的時(shí)候，這個(gè)地產(chǎn)公司也會(huì)想各種辦法讓你來(lái)買房子，增加醫(yī)療服務(wù)供給就是其中一個(gè)很好的方向。其中最有名的應(yīng)該是萬(wàn)達(dá)，萬(wàn)達(dá)去年宣布要做一千三百億的規(guī)模在成都，它是做產(chǎn)業(yè)園的模式，也有一些醫(yī)院跟地產(chǎn)相結(jié)合，在樓盤里面會(huì)放一些醫(yī)院，作為吸引客的手段跟方法，最重要的還是增加了醫(yī)療服務(wù)的供給。
我們思考大健康行業(yè)投資機(jī)會(huì)的時(shí)候，我們會(huì)想到底什么東西變了什么東西沒(méi)變。政策變了，公立醫(yī)院要做改革，要做二次溢價(jià)，要控制藥占比，要增加民營(yíng)醫(yī)院數(shù)量，鼓勵(lì)外資做醫(yī)院，癌癥藥物的關(guān)稅下調(diào)到3%，增加存量供給。玩家也變了，那些地產(chǎn)公司在大力進(jìn)入醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域，還有線上的互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療公司也開(kāi)始做線下。需求變了，人口老齡，高收入人群的崛起，生育率下降，消費(fèi)升級(jí)，都在刺激著整個(gè)醫(yī)療行業(yè)向更健康的地方發(fā)展。
反過(guò)來(lái)思考其實(shí)也沒(méi)有變，我們對(duì)美好生活的向往是沒(méi)有變的，這是恒定的主題。我們想生活好一點(diǎn)，我們想做的更加妥貼，需求沒(méi)變就是最重要的體現(xiàn)。
因?yàn)槲易约河幸粋€(gè)長(zhǎng)期研究的行業(yè)，就是零售藥店行業(yè)，我想跟大家簡(jiǎn)單分享一下零售藥店的事情。昨天我們一路上過(guò)來(lái)以后看到沈陽(yáng)的連鎖藥店比較多，每隔三到五百米就有一家一模一樣的藥店，所以說(shuō)沈陽(yáng)的零售藥店行業(yè)還是比較發(fā)達(dá)的。
我們?cè)倏慈珖?guó)的情況，全國(guó)的藥店有45.5萬(wàn)家，做單體藥店有22.5%，連鎖有22.9%。發(fā)達(dá)國(guó)家有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，我們的每一個(gè)藥店到底服務(wù)多少人，開(kāi)到多少家是個(gè)頭？按照現(xiàn)在的數(shù)據(jù)算，一個(gè)藥店覆蓋的人數(shù)大概是三千二百多人，發(fā)達(dá)國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)是兩千五百人左右?？紤]到中國(guó)人喜歡集中居住，不像美國(guó)那種大農(nóng)村，所以我們國(guó)家的連鎖藥店相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較飽和的。所以如果我們要做連鎖藥店投資的話，你去新建門店肯定不是特別現(xiàn)實(shí)的方式，你可能要考慮對(duì)存量的調(diào)整。
這張片子是講影響零售藥店未來(lái)發(fā)展的因素，業(yè)內(nèi)人確實(shí)聽(tīng)過(guò)處方外流會(huì)讓零售藥店的收入增加。處方外流就是你在醫(yī)院看病，然后拿著處方到藥店去買藥，它可能會(huì)成為刺激藥店發(fā)展的因素。這里面有幾個(gè)計(jì)算方式，上面的方法叫做渠道法，下面的方法叫做藥占比法。渠道法我們比2018年上升30%，國(guó)內(nèi)藥品的規(guī)模大概是1.1萬(wàn)億左右，但是很大一部分是在醫(yī)院，醫(yī)院、藥店、基層衛(wèi)生診所、農(nóng)村市場(chǎng)大概是721這樣一個(gè)比例。另外是藥占比控制法，公立醫(yī)院綜合改革里面非常重要的一個(gè)指標(biāo)就是公立醫(yī)院藥占比控制到30%，你必須把一部分藥，特別是一些高價(jià)的藥拿到院外來(lái)做銷售，這也會(huì)滋生出一個(gè)規(guī)模，大概一千六百億。
另外處方外流有哪些承接方式，這也是針對(duì)零售藥店來(lái)說(shuō)的。零售藥店是處方外流的最大獲益者，它的網(wǎng)絡(luò)是非常發(fā)達(dá)的，它能夠第一時(shí)間去觸達(dá)我們的患者，患者在有藥品需要的情況下第一時(shí)間想到藥店，這是非常重要的一個(gè)因素。
另外我們講一下醫(yī)藥電商對(duì)零售藥店的影響，或者叫沖擊。當(dāng)然現(xiàn)在談沖擊還為時(shí)尚早，因?yàn)楝F(xiàn)在醫(yī)藥商的規(guī)模還比較小。但是如果大家在淘寶里買過(guò)藥的，淘寶把醫(yī)藥部分做了一個(gè)獨(dú)立的公司叫阿里健康。阿里健康公布了一個(gè)年報(bào)，淘寶這個(gè)渠道去年成交額是300億，相當(dāng)于在淘寶這個(gè)平臺(tái)上去年賣了300億的藥品，當(dāng)然也加上保健品，這也看出中國(guó)醫(yī)藥電商的規(guī)模。我們知道除了淘寶之外還有很多的醫(yī)藥電商，比如醫(yī)藥網(wǎng)，比如好藥師，比如京東。
另外我們也看到給藥店做采購(gòu)的公司，他們會(huì)針對(duì)零售要點(diǎn)做一些網(wǎng)絡(luò)上的采購(gòu)?；氐竭@個(gè)主題，醫(yī)藥電商可能是連鎖藥店行業(yè)一個(gè)影響的非常重要的變量，醫(yī)藥電商的發(fā)展可能會(huì)影響連鎖藥店的發(fā)展。
未來(lái)新開(kāi)一家門店不是進(jìn)入連鎖藥店行業(yè)的方式，那么我們對(duì)存量有一個(gè)整合，誰(shuí)在做存量整合呢？我們做了一個(gè)梳理，包括原有的連鎖藥店巨頭，包括新加入的產(chǎn)業(yè)資本方，這里面把細(xì)節(jié)做了區(qū)分，但還是可以看到非常明顯的不同。高領(lǐng)資本成立了一個(gè)公司專門收購(gòu)藥店，高領(lǐng)資本算是跨界玩家。證明這個(gè)行業(yè)真的很火，是需要做調(diào)整的時(shí)候了。
我們到沈陽(yáng)來(lái)辦會(huì)，可能會(huì)講一些跟東北相關(guān)的事情。東北有哪些非常重要的醫(yī)藥生物行業(yè)的上市公司？現(xiàn)在最高的是通化東寶，長(zhǎng)春高新、吉林熬東，葵花也是非常不錯(cuò)的標(biāo)的。如果你要購(gòu)買或者投資它肯定要看它有哪些概念，現(xiàn)在最火的概念就是生物醫(yī)療、基因檢測(cè)等。
我們動(dòng)脈網(wǎng)是一家醫(yī)療設(shè)施媒體服務(wù)平臺(tái)，一開(kāi)始是做媒體的，現(xiàn)在也做媒體，但是除了媒體之外還有其他的服務(wù)，比如我們有一些創(chuàng)投的數(shù)據(jù)庫(kù)的服務(wù)，你可以到我們的數(shù)據(jù)庫(kù)里面查到關(guān)于醫(yī)療行業(yè)所有的融資信息，我們是在整個(gè)醫(yī)療行業(yè)里面更新的最快最全的，這是底層的數(shù)據(jù)。再往下一點(diǎn)我們會(huì)有一些會(huì)議，6月份在杭州有一個(gè)基層醫(yī)療相關(guān)的會(huì)議。
最重要的是最后一條，向世界釋放我們的善意。我們知道醫(yī)療行業(yè)里真的想賺錢的人最后都活不成，對(duì)世界充滿善意、為他人謀求好處的公私才會(huì)走得長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)。謝謝大家。
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