阿里入股申通，真正的物流投資“重”量級選手又亮相了
今天，快遞業(yè)的「四通」通過一種特別的方式聚首了。當下最流行的問題也許是：韻達去哪兒？
3月11日一早，申通快遞發(fā)布公告，阿里巴巴將投資46.6億元，入股申通快遞的控股公司——上海德殷投資。
2015年，阿里通過云鋒基金對圓通戰(zhàn)略投資。2016年，阿里參與百世（2010年收購匯通快遞）首輪融資，并不斷增資到最大股東。2018年，阿里、菜鳥等向中通快遞投資，持股約10%。到今天，阿里終于集齊「四通」。
公告顯示，德殷投資及其實控人陳德軍、陳小英擬設立兩家新公司A和B，分別持有申通快遞457,709,848股股份（占總股本的29.90%），和246,459,149股股份（占總股本的16.10%），其中德殷投資擬引入阿里巴巴作為新公司A的戰(zhàn)略投資者，阿里巴巴將獲得49%股權，支付對價為46.64978770億元。
1
物流業(yè)的投資越來越「重」
模式的「輕」和「重」一直是投資人的熱議話題。
而現(xiàn)在，趨「重」正成為物流業(yè)投資者的新偏好，這里的「重」不僅意味著錢很多，資產(chǎn)很重，還意味不斷向線下的「重活兒」、「累活兒」進發(fā)。當然，這波投資人大多有著同一個稱謂：產(chǎn)業(yè)資本。
幾年前，互聯(lián)網(wǎng)對物流行業(yè)的第一波沖擊浪潮里，「輕資產(chǎn)」模式是當時投資者的寵兒。這時候的投資人，多為財務投資人性質(zhì)的VC和PE。但接下來真正巨額的投資，其實恰恰投向了快遞、快運、倉配等重資產(chǎn)領域。
1月15日的運聯(lián)2019趨勢與預測年會上，隱山資本合伙人董中浪在演講時提到，2019年將是物流投資黃金十年的關鍵一戰(zhàn)——產(chǎn)業(yè)整合。他指出，「趨重」已經(jīng)成為物流業(yè)新商業(yè)模式的特點、投資者的新偏好。
隱山資本合伙人 董中浪
董中浪將趨「重」趨勢產(chǎn)生的重要原因歸納為：數(shù)據(jù)和AI驅(qū)動的物流資產(chǎn)帶來運營的高效率，將徹底解構(gòu)原有的物流產(chǎn)業(yè)格局。
棋盤資本創(chuàng)始人馬宏也有相似的觀點，他曾經(jīng)提到，中國互聯(lián)網(wǎng)的「人口紅利」帶來了發(fā)展的「第一曲線」，而商業(yè)的基礎設施革命將帶來「第二曲線」，這一階段，會在物流網(wǎng)絡的基礎上，以數(shù)字化手段重構(gòu)供應鏈的各種要素。
因此，我們可以看到，過去幾年，行業(yè)驅(qū)動要素的改變，使得物流業(yè)發(fā)生了非常大的變化。過去是制造驅(qū)動、渠道驅(qū)動，現(xiàn)在變成消費者驅(qū)動。過去的基礎物流服務商，開始向綜合的物流服務商發(fā)展，一些輕資產(chǎn)的技術服務商，也開始提供重資產(chǎn)的運營服務。
2
阿里正在變得越來越「重」
不僅物流投資趨「重」，平臺公司也在趨「重」。
董中浪在運聯(lián)2015年的趨勢與預測年會上，曾經(jīng)提出平臺「虛實相依、輕重相倚」的趨勢。他認為，平臺一定要虛實相依，「重」是一個大的趨勢。阿里在物流領域的多次投資似乎也正在驗證這個預測。
近幾年，阿里通過菜鳥網(wǎng)絡和云鋒基金，先后投資了百世、星晨急便、日日順物流、卡行天下、全峰快遞、圓通速遞、新加坡郵政、運滿滿、蘇寧云商、餓了么、喵遞宅配、中通快遞、易流科技等多家快遞、物流及相關公司。
通過投資參股，阿里已經(jīng)在快遞、倉庫園區(qū)、公路零擔運輸、O2O末端配送、物流配貨平臺、跨境物流等多個物流細分市場進行了布局。2018年5月31日，在2018全球智慧物流峰會上，馬云表示：阿里和菜鳥將投資上千億元人民幣全力以赴建設國家智能物流骨干網(wǎng)。
為什么阿里越來越「重」？董中浪對「運聯(lián)傳媒」回答到：「物流是一個組織化成本與收益相匹配才能成功的行業(yè)。阿里當年做輕和現(xiàn)在做重，都有自己的合理性和邏輯?！?/p>
正如董中浪所說，阿里當年通過菜鳥網(wǎng)絡整合快遞資源，解決的是「送不送得到」的問題，而現(xiàn)在需要解決的是「能不能送得好」的問題。
「當時組網(wǎng)成本巨大，消費者又不能給時效以溢價，依托在阿里輕平臺上的加盟制快遞能夠迅速起勢并低成本運行。但今天，消費者行為發(fā)生了很大變化，需求是更好的時效體驗和交付服務，輕平臺的局限凸顯。因為物流是持續(xù)改進的，沒有重運營，效率就無處談起。技術本身必須鑲嵌于資產(chǎn)才能產(chǎn)生價值。也就是在阿里規(guī)模化的今天，組織化難題在各位通達老大的幫助下已經(jīng)解決，需要重運營取得效率升級，從而讓AIoT技術提升重資產(chǎn)價值，讓消費者體驗升級，從而獲得市場溢價并拉高產(chǎn)業(yè)壁壘?！苟欣苏f道。
不管怎么說，阿里投資申通必定影響到到快遞，甚至是整個物流行業(yè)的新格局。這其中一個最不可忽視的問題就是，阿里是否會對快遞業(yè)進行整合？
在申通發(fā)布公告后，阿里巴巴和菜鳥網(wǎng)絡官方公眾號同時發(fā)布了《阿里巴巴談投資物流行業(yè)的初心》一文，談到了阿里談投資物流行業(yè)的初心。其中提到，阿里希望通過各方的共同努力，將物流成本從目前的GDP占比16%降低到5%的愿望。雖然如此，阿里仍然具有通過把控電商流量，建立「壟斷性的壁壘」的能力，而且目前「通達」80%左右的業(yè)務都是由阿里電商體系提供的，因此這個猜測或許會持續(xù)討論下去。
而第二個值得關注的問題，是申通接受阿里入股是否涉及到快遞企業(yè)「站隊」？
不管是2017年6月阿里和順豐的「大數(shù)據(jù)之爭」，還是上個星期五拼多多語焉不詳?shù)膬煞荼僦{，讓很多人都對電商主導快遞企業(yè)「站隊」有諸多猜測?，F(xiàn)在，發(fā)展勢頭良好的韻達還處于「獨立」狀態(tài)，之后它是否會選擇偏向其中一方，注定成為很多人關注的話題。
對于這兩個問題，您怎么看？
（來源：運聯(lián)傳媒）